Přemýšlel jsem, jak tento článek pojmout, aby nebyl příliš technický, ale abych zároveň dokázal předat tu hlavní myšlenku. Rok 2025 se zatím píše ve znamení nejistoty a příliš velké množství informací, které se k nám valí z různých zdrojů, může způsobovat rozhodovací paralýzu. Mým posláním je pomoci vám pochopit podstatu věcí, které se dnes kolem nás dějí, abyste dokázali vyfiltrovat relevantní informace, ucelit si myšlenky a správně se rozhodovat.
Všichni máme přístup ke stejným informacím, nikdo nemá křišťálovou kouli, přesto každý máme jiný názor na to, co se děje, proč se to děje a co se nejspíš bude dít. Podle toho zaujímáme i postoj ke svým penězům a na základě toho jednáme. Někdo čeká, někdo koná. Dnes vyhrává ten, kdo ví, které informace sledovat a jak podle nich reagovat a plánovat. Jak víte, názory se dnes mění jako ponožky – jestli jeden den platí jedno, je velmi pravděpodobné, že zítra bude platit druhé. Je ale jedna věc, která nelže, a to jsou data.
Přemíra změn vede k rozhodovací paralýze
Každý dnes ví, že americký prezident Donald Trump hýbe trhem, a je jedno, jestli jste investor profesionál, nebo paní za pokladnou. Každý se na aktuální dění díváme jinýma očima, protože reagujeme na základě nějakých informací a předešlých zkušeností a názorů. Tak i tak, většina lidí čeká. Na další tržní propady, na konec války, na vyústění Trumpových tarifů, prostě na konec. Co když ale žádný konec není? Byl vůbec nějaký začátek? Nezdá se vám, že se toho za poslední roky událo strašně moc? Byl covid, Brexit, vysoká inflace a úrokové sazby, válka na Ukrajině, Čína vs. USA, boj o Tchaj-wan a teď celní válka. Děje se toho pořád tolik, že člověk může podlehnout rozhodovací paralýze a čeká, až to skončí, aby pak udělal nějaké kroky. Co ale bude dál? A dá se vůbec nějak plánovat, jak nejlépe uložit své peníze?
Trump je byznysmen a investor
Když se podíváte na tržní historii, tak uvidíte, že trhy už zažily kde co. Války, krize, změny režimů, inflaci, nezaměstnanost, obchodní války… a stále jsou tady a stále přináší zisky těm, kteří se v dobách nejistoty dokázali správně rozhodnout a hlavně jednat! Když pochopíte, že to, co se dnes děje, už tady několikrát bylo, dokážete se nad to povznést, kriticky se zamyslet a zeptat se: „Co by udělal Donald?“
Trump je byznysmen a investor. Chce vyhrát a nebojí se podle toho jednat. Chce, aby na tom byl nejlíp on, Amerika a pak možná zbytek světa. Na prvním místě je však on sám a to je také vidět na tom, co dělá. Když vydal svůj TRUMP coin, vydělal na něm přes 350 milionů dolarů. Na začátku dubna vydal prohlášení o pozastavení tarifů, konkrétně to bylo 9. dubna. Pár hodin před tím, než toto prohlášení udělal na své sociální síti Truth Social vydal prohlášení: „Je skvělý čas k nákupu!!! DJT“. Mohlo by se zdát, že DJT jsou iniciály jeho jména. Shodou okolností je to ale také zkratka firmy, která obchoduje na burze a ve které Trump vlastní 53 %. Ve vedení společnosti DJT sedí Trumpův nejstarší syn, Donald Trump Jr. Po prohlášení o pozastavení tarifů vyrostl akciový index S&P 500 o více než 9 %, což byl nejvýraznější růst v celé jeho historii. Hodnota společnosti DJT shodou okolností ten den vyrostla o více než 20 % a za jediný den vynesla přes 400 milionů dolarů. Trump se pak nechal slyšet, že to spolu nesouvisí. Samozřejmě, že ne!
Načasování není nikdy náhodné
Takže tady máme celní válku a trhy, které spolu výrazně korelují. Pojďme to ještě zasadit do kontextu doby. Trhy fungují na likviditě, což znamená, že k tomu, aby se pohnuly nějakým směrem, potřebují kapitál. A chcete-li trh otočit, vyžaduje to spoustu kapitálu neboli co nejvíce investorů, kteří si ve stejnou chvíli řeknou, že teď je ta nejlepší doba na nákup. K tomu je zapotřebí kombinace správné technické hladiny trhu a nějaké fundamentální zprávy. Dva dny před Trumpovým prohlášením o pozastavení tarifů byla na indexu S&P 500 vybrána likvidita z roku 2024. To investorům a obchodníkům dává technický impuls k tomu, že je vhodná doba na nákup. Navíc přidejme fundamentální zprávu o tarifech a máme ideální scénář pro nákup. Trhy rostou o 9 % za jediný den.
Něco podobného jsme viděli i v březnu 2020, kdy kvůli obavám z pandemie trhy klesly o více než 30 %. Tehdy probíhalo Trumpovo první prezidentování. A jakmile došlo k vybrání významné tržní likvidity, došlo na otočení a následný růst. V té době Trump společně s Federální bankou přišli se snížením úrokových sazeb a s penězi za „gaučing“. Ano, bylo to v tu chvíli nutné udělat, ale to načasování nepřišlo jen tak náhodou. Trump je obchodník a investor a vydává prohlášení tehdy, když na tom může pořádně vydělat.
Za vším hledej Ameriku
Proč ale vlastně ta celní válka? Proč to Trump dělá? Přeskočilo mu? Možná ano, nebo to má hlubší význam. Amerika je nejzadluženější v celé své historii a významná část dluhu expiruje letos. Aktuálně je to přes 36 bilionů dolarů. Významný podíl na velikosti zadlužení mají samozřejmě výdaje na pandemii covidu-19. Trumpovy dosavadní kroky vedly mimo jiné k tomu, že dolarový index klesl téměř o 9 %, což znamená, že kupní síla dolaru reálně klesá.
Představte si, že si koupíte americký státní dluhopis za 100 000 Kč. Při nákupu dojde ke konverzi měny za kurz 20 Kč/dolar, takže za svých sto tisíc jste koupili 5 000 dolarů. Když se nebudeme bavit o výnosu, tak jako investor očekáváte, že dostanete svých 100 000 Kč zpět. Jenže v době, kdy vám Amerika bude peníze vracet, bude cena dolaru o 10 % nižší než v době, kdy jste jej kupovali. Dolar tedy stojí 18 Kč a vy směňujete svých 5 000 dolarů na koruny a dostáváte zpět jen 90 000 Kč. Jako investor tedy realizujete ztrátu. Stejný vliv na dluh má v průběhu času i inflace. Trump se tedy reálně může pokoušet o snížení amerického dluhu před splatností, což zvýhodňuje Ameriku a znevýhodňuje věřitele. A hádejte, kdo je největším věřitelem USA? Přece Čína!
S investičním partnerem zvýšíte výnos
Věci tedy nemusí být tak nelogické nebo nahodilé, jak se zdá. Pokud bychom tedy přijali tuto tezi jako možnou, můžeme se podle toho rozhodnout, jak plánovat a co dělat. S dlouhodobou investiční strategií orientovanou na cíle využíváme tržních propadů k dokupování za výhodnější ceny – slevy.
Dejme tomu, že plánujete investovat na rentu nebo dětem na studia, s řekněme 15letým horizontem. Během těchto 15 let se podobné situace budou opakovat. Vždy se stane něco, co pošle trhy do korekce a bude kolem toho panika, nejistota a spousta informací, které vás mají zmást nebo odklonit špatným směrem. Vy ale máte svého investičního partnera v podobě Explicit Invest, který vám v dobách nejistoty zavolá a řekne: „Pojďme se potkat.“ „Expliciťák“ vám vylíčí situaci, připomene investiční plán a navrhne vám strategii dokupů za výhodnější ceny. Tím, že dokoupíte ve slevách za prémiové ceny, získáte větší výnos. Svůj cíl si můžete splnit dříve nebo budete mít v době výběru více peněz.
Při investování není důležité, přes co investujete, ale přes koho investujete! Je úplně jedno, jestli máte investice v bance, v appce nebo u brokera, pokud dané situace konzultujete s odborníkem. Když máte rozhodovací paralýzu nebo nevíte, podle čeho se orientovat, tak je jedno, že máte poplatky na appce za 0,5 %, protože nezainvestujete a promarníte příležitost. Spolupráce s odborníkem je sice nákladnější, ale výnosnější, protože dobrý poradce si na sebe vydělá! Není totiž důležité, kolik vás to stojí, ale co vám to přinese.
Ing. Dan Tolar
Investiční specialista
dan.tolar@explicitinvest.cz